Fonds sluit kwartaal positief af

“Onder aan de streep is het rendement positief”

Wij beleggen met het oog op de lange termijn. Geniet je al van je pensioen? Kijk je al naar wat je straks krijgt en welke keuzes je kunt maken? Of ligt je pensioen verder weg in de toekomst, omdat je een jonge starter bent bij ING? Het maakt niet uit in welke levensfase je zit. Jouw huidige of toekomstige pensioen financieren wij voor het grootste deel uit het rendement op de beleggingen. De rest komt uit de premie (totaal 30,5%). Je werkgever draagt hier 23% aan bij. Je eigen bijdrage is 7,5%. Goed om te weten toch?

In het vierde kwartaal is het rendement op de return portefeuille positief. Dat komt met name door de gestegen aandelen in de ontwikkelde markten en high yield bedrijfsobligaties. In de return portefeuille vinden ook beleggingen plaats in aandelen (opkomende markten aandelen small caps, niet beursgenoteerd vastgoed en investment grade bedrijfsobligaties).

Het rendement op de totale matching portefeuille is in het vierde kwartaal negatief. In deze portefeuille beleggen we in Europese staatsobligaties, obligaties uitgegeven door semi-overheidsinstellingen, covered bonds en Nederlandse woninghypotheken. De portefeuille bevat ook ‘interest rate swaps’ en repo’s. (een lening met een korte looptijd verstrekt op basis van een onderpand). Een belangrijke factor voor de waarde-ontwikkeling van de matching portefeuille is de ontwikkeling van de marktrente. In het geval van een dalende rente stijgen de obligaties in waarde.

Valutakoersen spelen een grote rol bij de buitenlandse beleggingen in de return portefeuille. Het fonds dekt een belangrijk deel van de niet-euro valutaschommelingen af.

Onder aan de streep is het totale rendement +0,4%. Hoe de beleggingen zich blijven ontwikkelen, lees je in het volgende kwartaalbericht.

Wij beoordelen de beleggingsrendementen door deze te vergelijken met een benchmark. Die is afgeleid van het strategisch beleggingsbeleid. Een benchmark is een meetlat om de prestaties van de beleggingsportefeuille te beoordelen op de langere termijn. Het totale rendement is een gewogen gemiddelde van het rendement van de matching portefeuille en de return portefeuille.

Ons fonds dekt de valutaschommelingen voor een belangrijk deel af. Het doel is de bewegelijkheid van de resultaten van de totale portefeuille en daarmee de dekkingsgraad te verminderen. Het resultaat van deze valuta-afdekking wordt bij het totale rendement geteld.