Fonds sluit kwartaal negatief af

“Onder aan de streep is het rendement negatief”

Wij beleggen met het oog op de lange termijn. Geniet je al van je pensioen? Kijk je al naar wat je straks krijgt en welke keuzes je kunt maken? Of ligt je pensioen verder weg in de toekomst? Bijvoorbeeld omdat je een jonge starter bent bij ING? Het maakt niet uit in welke levensfase je zit. Jouw huidige of toekomstige pensioen financieren we voor het grootste deel uit het rendement op de beleggingen. De rest komt uit de premie (totaal 30,5%). Je werkgever draagt hier 23% aan bij. Je eigen bijdrage is 7,5%. Goed om te weten toch?

In het eerste kwartaal is het rendement op de return portefeuille negatief. Dat komt met name doordat aandelen, high yield bedrijfsobligaties en in mindere mate niet beursgenoteerd vastgoed in waarde daalden. Uitsluitend de investment grade bedrijfsobligaties realiseerden een positief rendement.

Het rendement op de totale matching portefeuille is in het eerste kwartaal negatief. In deze portefeuille beleggen we in Europese staatsobligaties, obligaties uitgegeven door semi-overheidsinstellingen, covered bonds en Nederlandse woninghypotheken. De portefeuille bevat ook ‘interest rate swaps’ en repo’s. (dat is een lening met een korte looptijd verstrekt op basis van een onderpand). Een belangrijke factor voor de waarde-ontwikkeling van de matching portefeuille is de ontwikkeling van de marktrente. In het geval van een stijgende rente dalen de obligaties in waarde.

Valutakoersen spelen een grote rol bij de buitenlandse beleggingen in de return portefeuille. Ons fonds dekt een belangrijk deel van de valutaschommelingen af.

Onder aan de streep is het totale rendement -6,2%. Hoe de beleggingen zich blijven ontwikkelen, lees je in het volgende kwartaalbericht.

Wij beoordelen de beleggingsrendementen door deze te vergelijken met een benchmark. Die is afgeleid van het strategisch beleggingsbeleid. Een benchmark is een meetlat om de prestaties van de beleggingsportefeuille te beoordelen op de langere termijn. Het totale rendement is een gewogen gemiddelde van het rendement van de matching portefeuille en de return portefeuille.

Ons fonds dekt de valutaschommelingen voor een belangrijk deel af. Het doel is de bewegelijkheid van de resultaten van de totale portefeuille en daarmee de dekkingsgraad te verminderen. Het resultaat van deze valuta-afdekking wordt bij het totale rendement geteld.