Positief rendement in tweede kwartaal

“Return portefeuille en valuta-afdekking zorgen voor positief rendement”

Wij beleggen met het oog op de lange termijn. Geniet je al van je pensioen? Kijk je al naar wat je straks krijgt en welke keuzes je kunt maken? Of ligt je pensioen verder weg in de toekomst? Bijvoorbeeld omdat je een jonge starter bent bij ING? Het maakt niet uit in welke levensfase je zit. Jouw huidige of toekomstige pensioen financieren we voor het grootste deel uit het rendement op de beleggingen. De rest komt uit de premie (totaal 30,5%). Je werkgever draagt hier 23% aan bij. Je eigen bijdrage is 7,5%. Goed om te weten toch?

In het tweede kwartaal is het rendement op de return portefeuille positief. Dat komt door de waarde-ontwikkeling van aandelen en bedrijfsobligaties. High yield en in mindere mate niet beursgenoteerd vastgoed daalden in waarde.

Het rendement op de totale matching portefeuille is in het tweede kwartaal negatief. In deze portefeuille beleggen we in Europese staatsobligaties, obligaties uitgegeven door semi-overheidsinstellingen, covered bonds en Nederlandse woninghypotheken. De portefeuille bevat ook ‘interest rate swaps’ en repo’s. Dat is een lening met een korte looptijd verstrekt op basis van een onderpand. Een belangrijke factor voor de waarde-ontwikkeling van de matching portefeuille is de ontwikkeling van de marktrente. In het geval van een stijgende rente dalen de obligaties in waarde.

Valutakoersen spelen een grote rol bij de buitenlandse beleggingen in de return portefeuille. Ons fonds dekt een belangrijk deel van de valutaschommelingen af. Dit leverde in het tweede kwartaal een belangrijke bijdrage aan het rendement van de portefeuille op.

Onder aan de streep is het totale rendement +2,1%. Hoe de beleggingen zich blijven ontwikkelen, lees je in het volgende kwartaalbericht.

Wij beoordelen de beleggingsrendementen door deze te vergelijken met een benchmark. Die is afgeleid van het strategisch beleggingsbeleid. Een benchmark is een meetlat om de prestaties van de beleggingsportefeuille te beoordelen op de langere termijn. Het totale rendement is een gewogen gemiddelde van het rendement van de matching portefeuille en de return portefeuille.

Ons fonds dekt de valutaschommelingen voor een belangrijk deel af. Het doel is de bewegelijkheid van de resultaten van de totale portefeuille en daarmee de dekkingsgraad te verminderen. Het resultaat van deze valuta-afdekking tellen we bij het totale rendement op.